放款

　　我需要借錢

　　拍拍貸的模式就有點像淘寶的模式，拍拍貸是一個平臺商的角色，并不參與直接貸款的業務，只是為理財人和借款人提供一個公開透明的借貸平臺。

　　我有些閑錢

　　作為線上P2P的代表，拍拍貸的運作模式與傳統的金融機構存在著本質的差別，傳統金融機構看重借款人的還款能力和資產狀況；而拍拍貸則不看借款人的還款能力，而是看借款人的違約成本，如果經過評估后的違約成本很高，就意味著借款人可以承擔更高的貸款額度，會更看重個人的信用和信譽。

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　　全新的借貸理念

　　還款（本金、利息）

　　在張俊看來，如果你是一個有著穩定職業和一定社會地位的人，那你的違約成本就會比較高，那么你就不會因為幾千元甚至幾萬元去做違約的事情，因為這樣會帶給你不良的形象，讓你的信譽掃地。所以，對于那些違約成本比較高的人，拍拍貸給出其較高的等級，出借方會搶著貸款給他。

　　那么，拍拍貸如何知道一個人的違約成本呢？“我們會在互聯網上抓取借款人的很多數據，通過大約3000個維度去分析判斷這個人的違約成本。我們會通過其在社交網站、微博、微信上的行為和關系，去評估計算，大約48秒就可以分析出來，算出借款人的信用等級，然后給出可以貸款的額度，告訴出借方利率的區間?！睆埧≌f。

　　當一個借款人在拍拍貸發出借款請求后，拍拍貸在其授權下，開放各大網站的接口，就會從各大社交網站、其他網站上抓取其上網數據，計算出其信用等級，這樣出借人就可以根據評估內容決定出借還是不出借；而借款人也將根據自己的信用等級獲得相應的貸款額度。

　　事實上，拍拍貸的模式就有點像淘寶的模式，只不過，拍拍貸做的是一個金融貸款的商業平臺，拍拍貸是一個平臺商的角色，并不參與直接貸款的業務，只是為理財人和借款人提供一個公開透明的借貸平臺，拍拍貸每筆借款收取2%~4%的交易傭金。

　　在拍拍貸上，活躍著大約10萬個活躍的放款人，更有超過200萬的注冊用戶，月借貸交易量已經超過1億元。

　　對于發生的違約情況，張俊表示，拍拍貸本身就有催收團隊，對于逾期5天到一個月的借款人都會以發信、短信、電話催收等方式進行催還；對于超過30天的就會出現在違約黑名單上，形成信用污點；對于在一個時間段內某個區域出現的逾期比例增加，拍拍貸也會通過技術手段動態調整的辦法，將這個區域的貸款額度降低，審批更加的嚴格，降低平均額度，從而降低風險。目前，拍拍貸上的違約率大約為1.5%。

　　事實上，盡管存在一定的違約風險，但是對于出資人而言，一筆資金放在這個平臺上，并不存在雞蛋放在同一個籃子里的可能。按照這種借貸模式，當貸款方發出貸款需求后，平臺方會根據其信用水平給出一個合理的貸款額度和利息率，而出資方根據平臺方提供的數據，決定出資多少，往往一筆貸款可以由很多投資方出資組成，形成一個“貸款基金”放給貸款人，而貸款人每月連本帶息的還到一個賬戶中，平臺方再根據出資人出資的比例，還給出資人。由于每筆貸款都是由很多出資人出資構成，出資額度有限，也就降低了風險；而每個出資人也會把自己出資的錢分散在很多筆貸款中，這樣也會無形中降低了投資風險。

　　由于依托于網絡，與現有民間借款不同的是，拍拍貸的運作非常透明化；借款人的借款內容和利息都可以查詢到，利率透明，信息公開；與現有民間借貸的另一大不同是借款人的借款利率是自己設定的，同時網站設定了法定最高利率限制，日息最低可以低至萬分之一點五，這有效地避免了高利貸的發生。

　　近期，國內首家P2P借貸的拍拍貸推出了“7天無理由退貸”的保障特權，該特權具體內容為，賣家從該筆借款計息日至全額還款日如果小于7天，拍拍貸全額補貼利息和成交手續費。根據拍拍貸內部人士的透露，拍拍貸此次總計補貼金額暫定為1000萬元，單個賣家補貼金額最高為2萬元。

　　拍拍貸CEO張俊表示，現在是互聯網金融發展極為迅速的時期，根據拍拍貸的調查，很多普通百姓包括網店的賣家對拍拍貸這種P2P借款的形式都很感興趣，但是由于傳統觀念的影響，大部分的賣家對P2P還是不太放心，有需求也不敢嘗試。因此，推出“7天無理由退貸”活動也是希望可以解決這種新業態的信任感的問題，打消顧慮。

　　張俊告訴《中國經營報》記者，目前國內的P2P貸款分為兩種模式：一種是線下+擔保，一種是線上+無擔保的模式。而線下+擔保的模式出現最大的問題就是合法合規的問題，例如，很多擔保機構沒有按照《擔保法》執行，其交易規模與資本規模不成比例，也就是說很多擔保機構的交易規模大大超過了其資本規模，例如注冊資金幾百萬元卻擔保了幾億元的資金，嚴重地超出了擔保能力；另外，這種模式在信用識別方面缺乏創新，采用的是和銀行完全一致的辦法，需要了解借款人的資質，需要審核，需要上門考察，這樣貸款的周期被拉得很長，成本也很高；由于是線下操作，需要很多人工的參與，不但商業成本高，也會參雜道德風險在其中。

　　而線上無擔保模式，則是通過互聯網的技術創新，基本不需要線下的人工參與，是一種商業模式和技術的創新，由于不需要人工參與，成本只占20%。

　　本質上，線下+擔保的模式看重的是借款人的還款能力，例如工資收入，資產狀況，而對經營者則看其企業規模，收入狀況和資產規模，然后給出一個借款額度；而拍拍貸的借款模式則根本不看其還款能力，只看你的違約成本，違約成本越高，可能貸到的貸款就越高，如果你沒有違約成本，則根本貸不到款。而如果你從來不上網，則可能也很難貸到款。那么，拍拍貸是如何知道你的違約成本呢？

　　機器算出違約成本

　　Lending Club

　　作為美國最大的P2P借貸服務機構，Lending Club前不久宣布了最新的戰略投資者——谷歌，而Lending Club本身的投資團隊和經營團隊也堪稱豪華。事實上，它的成功取決于它更像是一家貸款俱樂部。

　　在Lending Club的借貸平臺上，出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據自己了解到的信用等級或者是否是自己的好友來進行借款交易，而網站通過聯合發放貸款、監督貸款使用情況、回收貸款的流程，很容易解決信息不對稱問題。

　　同時，Lending Club利用眾籌模式，讓網民為自己服務，不失為一個重大突破。因此，拍拍貸可參考Lending Club的商業模式，將社會化網絡與小額貸款結合在一起，成為一個真正的社會化網絡借貸平臺。

　　參考案例

　　拍拍貸將重心放在平臺的風險評估體系上，推出“7天無理由退貸”的保障特權，保證了理財人的權益，也能降低了企業的壞賬率。

　　作為國內首個P2P網絡借貸平臺，拍拍貸理應擁有巨大的交易量和眾多粉絲?？墒墙涍^調研我們發現，幾家后成立的P2P借貸網站月成交量都已經超過1億元人民幣，而拍拍貸的成交量與后進者相比，顯然沒有明顯的優勢。

　　尤其最近兩年，京東、阿里巴巴等國內電商巨頭紛紛強勢介入網絡小貸業務，國內各大券商、保險等也相繼進入，連銀行也要來分一杯羹。我們從招行官方網站上得到消息，招商銀行針對小微企業貸款業務的“小企業e家”欄目已在2013年10月份上線。這項新業務與拍拍貸非常相似，主要是提供中介平臺，由借貸雙方自由競價，撮合成交。后進者的追趕和大佬的沖擊讓拍拍貸的前景堪憂。

　　拍拍貸缺乏競爭力的原因在于：它堅持中介的本質，不負責交易成交，也不承擔理財人違約帶來的損失，更不通過擔保等形式承諾逾期平臺墊付，可以說，它只提供了簡單的中介服務。因此，理財人對交易平臺缺乏信心，用戶活躍度和黏性嚴重不足，加上網站的傳播力和影響力得不到提升，拍拍貸的發展便陷入了困境。對此，我們建議，拍拍貸可以構建一個社交網站平臺，引入更多的合作伙伴，像一家俱樂部一樣進行借貸交易。