招行互聯(lián)網(wǎng)銀行的轉(zhuǎn)變，正遭遇阻力。C F P供圖

因率先試水P2P業(yè)務(wù)而備受關(guān)注的招商銀行[-0.19% 資金 研報]昨天被爆其P 2P平臺被暫停，招行于昨天晚間發(fā)布聲明稱“相關(guān)說法與實(shí)際情況不符”，否認(rèn)相關(guān)平臺業(yè)務(wù)被叫停。

不過，南都記者昨天獨(dú)家獲悉，招行早在去年便向監(jiān)管部門上報了進(jìn)行“互聯(lián)網(wǎng)銀行”試點(diǎn)的整體方案，其中不僅包括被稱為“小企業(yè)e家”的投融資平臺業(yè)務(wù)，還有眾籌模式、貨幣基金的轉(zhuǎn)移支付、銀行內(nèi)部的供應(yīng)鏈商機(jī)等。“該方案一度獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可，但正式批文遲遲未予發(fā)放。”有接近招行內(nèi)部的人士昨天透露，“特別是在107號文發(fā)布后，對影子銀行的整頓加強(qiáng)，方案獲批的可能性大打折扣。”更意外的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期接到一封針對該行P 2P業(yè)務(wù)的匿名舉報信，指招行該項(xiàng)業(yè)務(wù)涉嫌資產(chǎn)證券化，而招行目前并未獲得資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)資格。

監(jiān)管叫停？招行明確否認(rèn)

業(yè)內(nèi)圍繞招行的P2P模式主要有2個疑問，其中之一是：這個模式究竟如何運(yùn)作并且能夠在現(xiàn)行的監(jiān)管框架下合法合規(guī)？近日，記者從招行權(quán)威人士處獲得解釋。

外界都說招行在做“P2P”，但實(shí)際上在招行內(nèi)部看來，這個業(yè)務(wù)模式與國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸有本質(zhì)區(qū)別。“招商銀行投融資平臺服務(wù)本質(zhì)是信息見證，提供的是資金需求和供給者間信息的交互服務(wù)。雙方基于上述信息的資金交易通過人民銀行已頒發(fā)第三方支付牌照的中金支付完成。”招行昨天向南都發(fā)來的官方回應(yīng)稱，“目前國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸普遍通過直接介入借貸雙方交易，以承諾投資人本金和收益等方式，改變了其信息居間者的身份。因此，投融資平臺從其業(yè)務(wù)模式和流程安排上都與目前的國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)有本質(zhì)區(qū)別。”

招行模式的確切稱呼應(yīng)該是“P2B+眾籌”模式。接近招行該項(xiàng)業(yè)務(wù)的核心人士表示，基于小企業(yè)e家的平臺，普通個人投資者能夠自由選擇合適的投資項(xiàng)目，以6-8%的固定收益率保證投資的安全穩(wěn)健增值。

針對該業(yè)務(wù)平臺被監(jiān)管叫停的說法，招行昨天明確否認(rèn)，稱“相關(guān)說法與實(shí)際情況不符”。招商銀行投融資平臺試運(yùn)行已結(jié)束，正在開展系統(tǒng)優(yōu)化工作。招行現(xiàn)金管理部有關(guān)人士也曾對南都記者表示，盡管小企業(yè)e家投融資平臺網(wǎng)站沒有更新，但相關(guān)系統(tǒng)的優(yōu)化和升級一直在后臺持續(xù)進(jìn)行，只等批文一到便可正式上線。

難避隱性信用背書嫌疑

對于招行的所謂P2P模式，按照招行的公開聲明，招商銀行作為信息提供方不對融資項(xiàng)目、融資人歸還本息承擔(dān)任何形式的擔(dān)保、保證責(zé)任。“招商銀行小企業(yè)e家投融資平臺僅為融資方提供信用評估和見證服務(wù)，在相關(guān)法律文件中，投融資平臺明確向投資者提示投資的本息風(fēng)險，并且不提供任何顯性或隱性的擔(dān)保，以確保監(jiān)管合規(guī)以及促成‘買者自負(fù)’。”

聲明中還提及，“銀行兌付憑證”指融資人應(yīng)收賬款項(xiàng)下還款資金來源。“項(xiàng)目融資人持有未到期應(yīng)收賬款，此應(yīng)收賬款已獲得銀行憑證形式的到期兌付承諾”。

招行權(quán)威人士解釋稱，“銀行兌付憑證”正是招行該項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的核心。“有別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資的買方信貸或賣方信貸，招行在收到信用證后，會根據(jù)核心企業(yè)提供的資料進(jìn)行審核，把符合條件的小企業(yè)融資項(xiàng)目放到小企業(yè)e家的平臺上，通過眾籌的辦法向公眾公開招募資金。滿足小企業(yè)融資的資金來源，也從以往的商業(yè)銀行信貸資金，轉(zhuǎn)變成了互聯(lián)網(wǎng)上眾多的投資人。”該人士表示，“在此過程中，投資者的投資收益在向小企業(yè)發(fā)放資金時已經(jīng)被提前鎖定，而本金則要待信用證到期后，由核心企業(yè)支付。銀行在其間充當(dāng)了橋梁和平臺的角色，中小企業(yè)和社會上大量閑散的民間資本實(shí)現(xiàn)了直接對接，大大減輕了中小企業(yè)的融資成本。”

盡管如此，招行該項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新仍沒有與銀行“隱性信用背書”完全撇清關(guān)系。有知情人士昨天向南都記者透露，在上報監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于該項(xiàng)業(yè)務(wù)“沒說可以，也沒說不可以”，方案遲遲沒有獲批，其背后主要的原因就是對該項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險主體認(rèn)定上把握不準(zhǔn)。

“互聯(lián)網(wǎng)銀行”獲批可能性下降

事實(shí)上，小企業(yè)e家的投融資平臺僅是招行一整套“互聯(lián)網(wǎng)銀行”試點(diǎn)方案中的組成部分之一。記者昨天獨(dú)家獲悉，早在去年11月，招行已秘密謀劃了包括小企業(yè)e家、眾籌模式、貨幣基金轉(zhuǎn)移支付、銀行內(nèi)部供應(yīng)鏈商機(jī)等4大板塊組成的“互聯(lián)網(wǎng)銀行”試點(diǎn)方案，上報銀監(jiān)會，并取得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的初步認(rèn)可。“整套方案的報批工作得到招行行長田惠宇的大力支持，由副行長劉建軍親自負(fù)責(zé)，總行7大一級部門協(xié)同，開放各自的數(shù)據(jù)接口實(shí)現(xiàn)資源整合共享。”該人士透露，“該項(xiàng)業(yè)務(wù)由現(xiàn)金管理部牽頭，為此現(xiàn)金管理部還專門成立了網(wǎng)絡(luò)金融室，對各分行有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的K PI考核系統(tǒng)也已調(diào)整到位。”

不過從目前的情況看，招行此次雄心勃勃的“互聯(lián)網(wǎng)銀行”試點(diǎn)方案順利獲批的可能性不大。上述權(quán)威人士透露，“特別是在107號文發(fā)布后，對影子銀行的整頓加強(qiáng)，方案獲批的可能性大打折扣。”更意外的是，監(jiān)管機(jī)構(gòu)近期接到一封針對該行P2P業(yè)務(wù)的匿名舉報信，指招行該項(xiàng)業(yè)務(wù)涉嫌資產(chǎn)證券化，而招行目前并未獲得資產(chǎn)證券化的試點(diǎn)資格。采寫：南都記者李鶴鳴